易會(huì)滿主席在第十四屆陸家嘴論壇上(shàng)的主題演講

尊敬的陳吉甯書記，龔正市(shì)長(cháng)，尊敬的羅塞夫行長(cháng)，

各位嘉賓，女士們、先生(shēng)們：

　　大家上(shàng)午好！非常高(gāo)興參加本屆論壇。當前，國(guó)際經濟金融形勢複雜(zá)多(duō)變，一(yī)些經濟體呈現高(gāo)通(tōng)脹、高(gāo)利率、高(gāo)債務、低(dī)增長(cháng)态勢，全球經濟增長(cháng)不穩定、不确定性明顯加大。我國(guó)經濟呈現回升向好态勢，但内生(shēng)動力還(hái)不強，推動高(gāo)質量發展仍需要克服不少困難挑戰。本屆論壇以“全球金融開(kāi)放(fàng)與合作：引導經濟複蘇的新動力”為(wèi)主題，具有重要的現實意義。這段時間以來，證監會(huì)深入學習黨的二十大精神特别是習近平總書記關于中國(guó)式現代化的重要論述，提出要堅持“兩個(gè)結合”，加快建設中國(guó)特色現代資本市(shì)場。下(xià)面，我圍繞堅定不移走好中國(guó)特色現代資本市(shì)場發展之路(lù)，更好助力中國(guó)式現代化，交流三點認識。

　　一(yī)、更加精準高(gāo)效支持科技(jì)創新，助力現代化産業(yè)體系建設

　　當前，我國(guó)正處于新一(yī)輪科技(jì)革命、産業(yè)變革和經濟發展方式轉型的曆史交彙期。加快實現高(gāo)水(shuǐ)平科技(jì)自(zì)立自(zì)強對于中國(guó)式現代化發揮著(zhe)基礎性、戰略性支撐作用。資本市(shì)場具有獨特的風險共擔、利益共享機(jī)制，更加契合科技(jì)創新企業(yè)的“叠代快、風險高(gāo)、輕資産”等特征，能(néng)夠有效促進創新資本形成，賦能(néng)科技(jì)成果轉化，在完善公司治理、激發企業(yè)家精神、暢通(tōng)“科技(jì)-産業(yè)-金融”良性循環等方面發揮關鍵作用。

　　近年(nián)來，我們以設立科創闆并試點注冊制為(wèi)突破口，健全資本市(shì)場服務科技(jì)創新的制度機(jī)制，科技(jì)創新企業(yè)在新上(shàng)市(shì)企業(yè)中占比超過7成，集成電(diàn)路(lù)、生(shēng)物(wù)醫(yī)藥、新能(néng)源等一(yī)批先導産業(yè)集聚效應顯著。我們将深入貫徹落實創新驅動發展戰略，堅守科創闆、創業(yè)闆、北交所的差異化特色化定位，探索建立覆蓋股票、債券和私募股權的全方位全周期産品體系，持續完善上(shàng)市(shì)公司股權激勵、員(yuán)工(gōng)持股等制度機(jī)制，促進創新鏈産業(yè)鏈資金鏈人才鏈深度融合。适時出台資本市(shì)場進一(yī)步支持高(gāo)水(shuǐ)平科技(jì)自(zì)立自(zì)強的政策措施。

　　構建現代化産業(yè)體系是中國(guó)式現代化的物(wù)質技(jì)術(shù)基礎。貫徹黨和國(guó)家機(jī)構改革部署，加強部委合作，建立工(gōng)作機(jī)制，高(gāo)效核發首批企業(yè)債券注冊批文，順利實現平穩過渡。我們将按照(zhào)統一(yī)公司債和企業(yè)債、促進協同發展的思路(lù)，加快完善制度規則，全面深化債券市(shì)場功能(néng)，更好支持國(guó)家重大戰略實施和重大項目建設，助力建設現代化産業(yè)體系。同時，緊緊圍繞服務實體經濟高(gāo)質量發展的根本方向，研究資本市(shì)場差異化的制度安排，健全多(duō)層次資本市(shì)場體系，加大股債融資、并購重組、REITs等産品創新和制度供給，強化大宗商品期貨價格影響力，助力打造戰略性新興産業(yè)集群，支持傳統産業(yè)轉型升級，推進産業(yè)智能(néng)化、綠色化、融合化，引導更多(duō)資源集聚到(dào)現代化産業(yè)體系關鍵領域。

　　二、堅持投融資協調發展，更好服務居民(mín)多(duō)元化金融需求

　　近年(nián)來，我國(guó)居民(mín)财富持續增長(cháng)，資産配置結構趨于多(duō)樣化，對資本市(shì)場提升服務能(néng)力提出了更高(gāo)要求。客觀來看(kàn)，資本市(shì)場對宏觀經濟、行業(yè)政策、微觀經營主體表現等高(gāo)度敏感，其走勢是基本面、政策面、資金面、情緒面以及境外環境等因素綜合作用的結果。證監會(huì)将從(cóng)自(zì)身職能(néng)出發，堅持敬畏市(shì)場、尊重規律，牢記保護投資者合法權益的根本職責，堅持投融資改革協同推進，為(wèi)居民(mín)資産配置創造相(xiàng)協調的市(shì)場環境和生(shēng)态。

　　一(yī)是全力為(wèi)投資者提供真實透明的上(shàng)市(shì)公司。上(shàng)市(shì)公司是國(guó)民(mín)經濟的基本盤，是資本市(shì)場投資價值的源泉。近年(nián)來，我們會(huì)同有關部委和地方黨委政府，強化扶優限劣，切實把好市(shì)場入口和出口兩道關，深入開(kāi)展專項治理，推動常态化退市(shì)機(jī)制落地見(jiàn)效。在各方共同努力下(xià)，上(shàng)市(shì)公司對國(guó)民(mín)經濟的代表性和引領性進一(yī)步增強。上(shàng)市(shì)公司營業(yè)收入與GDP之比近60%，實體上(shàng)市(shì)公司利潤總額占規上(shàng)工(gōng)業(yè)企業(yè)利潤總額的比重提高(gāo)至50%左右，上(shàng)市(shì)公司2022年(nián)度分紅(hóng)派現金額首次突破2萬億元。下(xià)一(yī)步，我們将認真抓好新一(yī)輪推動提高(gāo)上(shàng)市(shì)公司質量三年(nián)行動方案的實施，會(huì)同有關方面著(zhe)力完善長(cháng)效化的綜合監管機(jī)制，持續提高(gāo)信息披露質量，保持高(gāo)壓态勢，從(cóng)嚴懲治财務造假、大股東違規占用等行為(wèi)，推動上(shàng)市(shì)公司提升治理能(néng)力、競争能(néng)力、創新能(néng)力、抗風險能(néng)力、回報(bào)能(néng)力，夯實中國(guó)特色估值體系的内在基礎。

　　二是持之以恒強化長(cháng)期投資、價值投資。堅持長(cháng)期投資、價值投資，是取得長(cháng)期穩健收益的關鍵所在。從(cóng)全球成熟市(shì)場經驗看(kàn)，養老金、保險資金等長(cháng)期、耐心資本有助于克服市(shì)場短期波動，獲得長(cháng)期回報(bào)，與資本市(shì)場實現良性互動。過去10年(nián)，我國(guó)社保基金年(nián)均投資收益率超過8%，也是一(yī)個(gè)很好的例證。近期，股市(shì)波動有所加大，闆塊熱點輪動加快，關于量化交易、市(shì)場公平性、資金短線炒作、行業(yè)機(jī)構責任等讨論增多(duō)。證監會(huì)高(gāo)度重視資本市(shì)場監管，将持續加強市(shì)場交易行為(wèi)監測監管，做好對量化交易等新型交易方式的跟蹤分析，對内幕交易、市(shì)場操縱等違法違規行為(wèi)堅決予以打擊，切實維護良性健康的市(shì)場秩序和生(shēng)态。在此，也希望廣大行業(yè)機(jī)構牢記“受人之托，忠人之事(shì)”，堅持以客戶為(wèi)中心，保持定力，苦練内功，不斷提升專業(yè)能(néng)力和服務水(shuǐ)平，完善長(cháng)周期考核機(jī)制，積極培育更加符合時代特征的行業(yè)文化和投資文化，以良好的長(cháng)期業(yè)績回報(bào)投資者，真正實現行業(yè)自(zì)身發展與客戶價值增長(cháng)的同提升、共進步。

　　三是始終注重促進投融資動态平衡。融資端和投資端是資本市(shì)場功能(néng)的一(yī)體兩面，二者相(xiàng)輔相(xiàng)成。近年(nián)來，我們既保持IPO、再融資常态化，又(yòu)積極會(huì)同有關方面持續深化投資端改革，多(duō)措并舉壯大專業(yè)機(jī)構投資力量。目前，公募基金管理規模超過27萬億元，各類專業(yè)機(jī)構持有A股流通(tōng)市(shì)值比重較2019年(nián)初提升約5個(gè)百分點。下(xià)一(yī)步，我們将繼續大力發展權益類基金，推動公募基金行業(yè)“總量提升、結構優化”，支持證券基金期貨私募資管産品穩健發展，引導私募證券投資基金規範、健康發展，進一(yī)步推動各類中長(cháng)期資金加大權益類資産配置。同時，加強橫向協同，健全完善稅收、會(huì)計等配套制度機(jī)制，進一(yī)步打通(tōng)痛點堵點，為(wèi)各類機(jī)構投資者入市(shì)創造更加有利的制度環境。

　　三、堅守監管主責主業(yè)，牢牢守住風險底線

　　監管是證監會(huì)的法定職責、第一(yī)職責。我們将主動适應資本市(shì)場新形勢、新特點，推動監管理念、方式和手段與時俱進，不斷提高(gāo)科學監管、分類監管、專業(yè)監管、持續監管的能(néng)力和水(shuǐ)平，堅決維護資本市(shì)場“三公”秩序和保護投資者合法權益，牢牢守住不發生(shēng)系統性金融風險的底線。

　　一(yī)是突出監管全覆蓋。這次黨和國(guó)家機(jī)構改革進一(yī)步理順了金融監管體制和職能(néng)分工(gōng)，突出将所有金融活動依法納入監管。我們将以落實機(jī)構改革為(wèi)契機(jī)，及時查補監管不到(dào)位、不及時的制度短闆和漏洞，按照(zhào)實質重于形式的原則，推動依法将各類證券期貨活動全部納入監管，持續健全各條線各環節監管制度體系。

　　二是繼續統籌開(kāi)放(fàng)與安全。堅持對外開(kāi)放(fàng)的基本方針不動搖，堅定不移推進市(shì)場、機(jī)構、産品全方位開(kāi)放(fàng)，紮實推動境外上(shàng)市(shì)備案工(gōng)作，加強與香港市(shì)場的務實合作，拓展優化與境外市(shì)場的互聯互通(tōng)機(jī)制，加快構建高(gāo)水(shuǐ)平制度型雙向開(kāi)放(fàng)格局。同時，堅持風險防控能(néng)力與開(kāi)放(fàng)水(shuǐ)平相(xiàng)适應，不斷完善看(kàn)得清、管得住的機(jī)制安排，紮實推進常态化、可持續的跨境監管執法合作。

　　三是著(zhe)力提升監管效能(néng)。發揮好資本市(shì)場透明度高(gāo)、規範性強的優勢，堅持和加強穿透式監管，依法規範和引導資本健康發展。強化股票、債券、基金、期貨協同監管，推動形成監管合力。加快推動發行、上(shàng)市(shì)、機(jī)構、債券等主要業(yè)務條線監管轉型，加強監管透明度建設，著(zhe)力提升監管科技(jì)化、智能(néng)化水(shuǐ)平。繼續以“零容忍”态度，嚴厲打擊各類違法違規行為(wèi)和市(shì)場亂象，著(zhe)力加強全面實行注冊制後的市(shì)場秩序維護和生(shēng)态塑造。

　　四是堅持穩預期、守底線。防範化解金融風險，是金融工(gōng)作的永恒主題。當前宏觀經濟金融風險的關聯性、系統性進一(yī)步增強，給資本市(shì)場平穩運行提出了新的要求。我們将與相(xiàng)關方面共同加強宏觀研判，密切跟蹤分析國(guó)際金融市(shì)場輸入性風險，完善跨市(shì)場跨行業(yè)跨境風險監測預警處置機(jī)制，不斷提升風險應對綜合效能(néng)。創新方法，突出重點，穩妥有序化解債券違約風險，持續加大對“僞私募”、地方交易場所等重點領域風險的整治。持續推進資本市(shì)場改革，激發市(shì)場活力，加強與有關方面政策協同，穩定和提振市(shì)場信心，守好底線，全力維護股市(shì)、債市(shì)、期市(shì)平穩運行。

　　各位來賓，各位朋友(yǒu)！

　　建設上(shàng)海國(guó)際金融中心，是黨中央、國(guó)務院作出的重大戰略部署。這些年(nián)來，上(shàng)海深入推進金融領域深層次改革和高(gāo)水(shuǐ)平開(kāi)放(fàng)，金融市(shì)場體系不斷完善，金融機(jī)構加快做優做強，金融法治環境持續優化，上(shàng)海國(guó)際金融中心建設取得重大進展。新時代新征程上(shàng)，上(shàng)海國(guó)際金融中心建設前景遠(yuǎn)大，使命光(guāng)榮。下(xià)一(yī)步，證監會(huì)将與相(xiàng)關方面一(yī)道，深入落實黨中央、國(guó)務院《關于支持浦東新區高(gāo)水(shuǐ)平改革開(kāi)放(fàng)打造社會(huì)主義現代化建設引領區的意見(jiàn)》，大力支持浦東新區綜合改革試點，助力上(shàng)海進一(yī)步健全金融市(shì)場體系、産品體系、機(jī)構體系、基礎設施體系，完善金融支持實體經濟的體制機(jī)制，增強全球金融資源配置能(néng)力，為(wèi)上(shàng)海繼續當好改革開(kāi)放(fàng)排頭兵、創新發展先行者注入更加強大的資本市(shì)場力量。

　　最後，衷心祝願本屆論壇取得圓滿成功！