新三闆160萬投資者都是哪些人？

近日，中國(guó)證券投資者保護基金有限公司（下(xià)稱投保基金公司）發布《新三闆改革投資者調查報(bào)告》（下(xià)稱報(bào)告）。今年(nián)7月(yuè)下(xià)旬，投保基金公司組織開(kāi)展了新三闆改革專題調查，重點了解新三闆投資者的基本情況、對精選層交易規則的評價情況、參與精選層交易的意願及投教需求，編制形成報(bào)告。

投保基金公司此次新三闆改革專題調查覆蓋了開(kāi)通(tōng)新三闆交易權限的個(gè)人合格投資者1800名、機(jī)構合格投資者100名、受限投資者（不符合新三闆合格投資者要求，但持有或曾持有新三闆股票的投資者）100名。

記者了解到(dào)，截至8月(yuè)31日，新三闆合格投資者開(kāi)戶數達162.26萬戶。從(cóng)調查結果看(kàn)，新三闆改革的推動增強了投資者的信心，豐富了投資渠道，投資者也更加“願意來”“願意投”。

在受調查的個(gè)人合格投資者中，參與精選層新股公開(kāi)發行的比例為(wèi)66.0%，高(gāo)于機(jī)構合格投資者47.6%的參與比例。這兩類投資者參與精選層新股申購的方式、成功中簽的比例、資金來源也皆有不同。

多(duō)數受調查投資者表示，認同新三闆精選層在限價申報(bào)、價格漲跌幅限制、盤中臨時停牌機(jī)制等規則安排。

具體來看(kàn)，這160餘萬投資者都有哪些特征呢(ne)？

從(cóng)權限開(kāi)通(tōng)的時間看(kàn)，在個(gè)人合格投資者中，今年(nián)新開(kāi)通(tōng)新三闆權限的比例為(wèi)81.2%。機(jī)構合格投資者今年(nián)新開(kāi)通(tōng)權限的比例為(wèi)59.2%。此外，個(gè)人合格投資者僅開(kāi)通(tōng)精選層交易權限的占65.6%；機(jī)構合格投資者以開(kāi)通(tōng)全市(shì)場交易權限的居多(duō)，占比57.3%。

申購方式上(shàng)，參與精選層新股公開(kāi)發行的個(gè)人合格投資者中，參與網上(shàng)發行的占比94.1%，參與網下(xià)發行的占比5.9%；機(jī)構合格投資者中，參與網上(shàng)發行的占比75.5%，參與網下(xià)發行的占比18.4%，參與戰略配售的占比6.1%。

從(cóng)申購結果看(kàn)，機(jī)構合格投資者中簽率更高(gāo)，達到(dào)77.6%，個(gè)人投資者的這一(yī)比例為(wèi)58.2%。

申購資金來源方面，個(gè)人合格投資者選擇“額外增加資金”的占39.5%，同時也有38.7%的投資者選擇“将所持有的部分A股股票變現獲得資金”。機(jī)構合格投資者中，選擇将所持A股變現以獲得申購資金的占比更高(gāo)，為(wèi)42.9%，選擇以增量資金進行申購的比例是32.7%。

報(bào)告顯示，政策扶持及創新産業(yè)的發展機(jī)會(huì)，是促使投資者開(kāi)通(tōng)精選層交易權限的主要原因，個(gè)人合格投資者、機(jī)構合格投資者由于這一(yī)因素而參與精選層投資的比例分别是63.4%、72.8%。

此外，個(gè)人投資者也比較看(kàn)重精選層的打新收益、轉闆機(jī)會(huì)。關注“新三闆精選層股票的打新收益”及“新三闆精選層股票的轉闆機(jī)會(huì)”的個(gè)人合格投資者比例都超過了50%。

對機(jī)構合格投資者而言，關注打新收益的比例也超過了50%，但精選層股票轉闆機(jī)會(huì)、新三闆改革帶來的流動性改善等制度紅(hóng)利的受關注度更高(gāo)，都在60%以上(shàng)。

報(bào)告顯示，七成受調查的新三闆合格投資者具備精選層網下(xià)打新資格。

新三闆精選層網下(xià)申購投資者應同時滿足“已在證券業(yè)協會(huì)注冊為(wèi)網下(xià)投資者并開(kāi)通(tōng)新三闆網下(xià)詢價權限”“開(kāi)通(tōng)精選層交易權限”等兩項條件(jiàn)。

調查顯示，開(kāi)通(tōng)精選層交易權限的個(gè)人合格投資者、機(jī)構合格投資者中，具備精選層網下(xià)打新資格的比例分别是69.5%、69.9%。而且，為(wèi)了參與新三闆精選層打新而新注冊為(wèi)網下(xià)投資者的情況也比較普遍。

本次調查結果顯示，投資者認為(wèi)開(kāi)戶證券公司投教效果較好的比例為(wèi)77.7%，認為(wèi)監管部門(mén)、全國(guó)股轉公司投教效果較好的比例分别為(wèi)76.7%、72.2%。

報(bào)告顯示，對于新三闆改革，受調查投資者對“股票交易規則”和“信息披露規則”較為(wèi)關注的比例分别為(wèi)76.0%和73.8%，關注比例高(gāo)于“轉闆機(jī)制”“投資者适當性管理制度”“發行融資改革”和“分層機(jī)制”。而與關注度相(xiàng)比，受調查投資者對新三闆改革各個(gè)方面的了解程度還(hái)有待提升。

受調查投資者對新三闆改革各個(gè)方面的關注程度和了解程度